作者：小詹姆斯·E·休斯（2026）|摘要：
本文《第二代及后续代家族的投资难题》探讨了世袭家族在跨代管理财富时面临的独特挑战。文章强调，这些家族需要专注于动态的金融资本再生，这需要具备长远眼光（20至50年），而非追求短期收益。 作者强调，聘请那些熟悉财富再生这一独特投资挑战的顾问至关重要，而非仅关注针对财富创造者的传统财务建议。文章还探讨了信托带来的复杂性——财富通常由受托人持有，而受托人在承担风险方面往往面临法律限制。此外，文章进一步强调，评估家族的人力资本、智力资本和社会资本对于成功管理金融财富并确保跨代可持续性具有重要意义。
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第二代及后续代家庭的投资难题 1-2026克里斯蒂安是一位常驻香港的独立家族顾问。他协助亚洲和澳大利亚的家族企业及家族办公室处理家族治理、所有权传承以及人才培养与发展等事务。
他主持家庭会议，并协助家庭组建和运作家庭理事会，培养协作能力，化解冲突，并建立属于自己的家庭治理体系。他还担任外聘首席学习官，协助推动家庭的学习与发展。
克里斯蒂安最初在南澳大利亚州担任事务律师，1994年移居香港并加入普华永道，随后晋升为合伙人并担任该所信托与私人客户业务组负责人。2002年，他加入摩根大通私人银行，负责领导其亚洲财富顾问团队，随后于2008年创立了Family Legacy Asia。
克里斯蒂安是家族企业研究院（“FFI”）的院士，曾荣获FFI颁发的2021年度跨学科实践奖，并荣获《亚洲财富简报》2017年度“杰出个人顾问”奖。
克里斯蒂安已婚，有两个女儿和一个儿子。更多信息请访问www.familylegacyasia.com
斯泰西·奥尔雷德是摩根大通财富管理公司的常务董事兼家族参与与治理负责人。
最近，斯泰西曾在第一共和银行担任类似职务；在此之前，她在美林私人财富管理公司工作了二十年，并在任职期间创立了“美林家族财富中心™”。更早之前，她在安永会计师事务所工作了九年，为跨代家族群体和高管提供全面的财务规划和税务服务。
斯泰西将自己的职业生涯奉献给了陪伴个人和家庭，帮助他们更有效地应对财富管理的复杂性并把握其中的机遇。她长期致力于主持家庭会议，其专业领域涵盖家庭治理与决策、家庭动态、新生代的学习与发展、慈善事业以及财富传承规划。
斯泰西积极参与社区活动，在当地公立学校担任志愿者，向小学生传授理财知识。她还为初中生主持“CHOICES”工作坊——该项目旨在降低高中辍学率。为了推动家族财富领域的进步，她担任詹姆斯·E·休斯基金会和超高净值人士研究所的董事会成员。斯泰西还在投资与财富研究所®（CPWA®）项目中担任讲师。
斯泰西以优异成绩获得德保罗大学税务学硕士学位，并拥有会计学学士学位。她是注册财务规划师™（CFP®）专业人士、个人财务专家、注册会计师（加利福尼亚州）以及认证退出规划顾问®。 斯泰西是“繁荣家庭协作组织”（Collaboration for Flourishing Families）和“目标规划研究所”（Purposeful Planning Institute）的成员，并持有家族企业研究所（Family Firm Institute）颁发的家族企业咨询和家族财富咨询证书。
斯科特担任Chai Trust Company, LLC的总裁，这是一家私营公司，负责管理为萨姆·泽尔（Sam Zell）家族成员设立的信托，并作为泽尔家族办公室运作。Equity Group Investments（EGI）是Chai Trust Company, LLC的一个部门，代表Chai Trust提供投资管理服务。
2000年至2018年，他担任科罗拉多大学法学院教授，主要研究领域包括谈判与争议解决、交易法以及跨代家族企业的复杂性。斯科特经常就家族办公室、私人信托公司及跨代领导力等议题发表演讲。他运营着一个专门探讨这些问题的活跃网站：www.scottpeppet.com。
作为服务于传统家族、家族办公室及跨代企业的顾问、咨询师和演讲嘉宾，彼得·埃文斯致力于为富裕家族创造最有利于其繁荣发展的条件。他曾在美国、加拿大、多米尼加共和国、瑞士、英国、西班牙、沙特阿拉伯和迪拜举行的家族企业聚会及会议上，与数百个家族开展合作并发表演讲。
彼得的主要工作是作为“值得信赖的人”开展长期合作，帮助传承家族代代维系家族关系和商业关系。 这项工作主要涵盖四个方面：通过投资下一代的个人发展来提升家族的人力资本；建立健全的治理体系、制定清晰的继任计划并确保决策有效；通过建立公民贡献和家族慈善传统，以及维系社会和政治关系，来投资组织的社会资本；最后，确保对企业财务资本的明智管理。
26年来，彼得一直参与莱尔德·诺顿公司（Laird Norton Company LLC）的诸多事务，这是一家传承至第七代的家族企业。他于2003年结束了总裁任期。在莱尔德·诺顿公司任职期间，他的职责包括守护400多名家族成员在财务、智力、社交及人文方面的资产，并传承公司历久弥新的价值观与传统。他至今仍是该家族及公司的成员。
玛丽的从业经验涵盖了家族财富管理的多个领域。她是跨境及跨代财富传承策略、受托管理实践、慈善事业、家族办公室解决方案，以及家族及其企业传承规划与治理方面的专家。
目前，她作为一名独立顾问，为少数私人家庭提供服务，凭借其作为家族办公室高管、律师、会计师、投资顾问、董事会成员、受托人和银行家积累的25多年经验，协助这些家庭及其顾问应对成功实现财富传承过程中的各项挑战。
玛丽是一位作家和演讲家，其关于家族财富管理的观点常被《巴伦周刊》、《金融时报》、《福布斯》、《经济学人》、《纽约时报》和《Worth》等媒体引用。她曾在欧洲、中东、拉丁美洲、亚洲和美洲等地举办过针对下一代及家族的专题活动。
此前，玛丽曾领导过两家由知名家族及其旗下重要运营公司持有的私人家族办公室。她曾从事法律工作，专攻非公开发行公司、遗产规划、房地产和税务领域，并曾在安达信会计师事务所（现为埃森哲）担任金融服务顾问。她是一名持证律师和注册会计师。
玛丽是一位狂热的壁球爱好者。她和丈夫理查德住在纽约州的布朗克斯维尔，育有三个成年子女。
肯·波尔克（Ken Polk）是阿灵顿（Arlington）的创始人兼首席执行官，该公司是业内架构最为独特的家族办公室之一
，管理的资产规模超过100亿美元。 阿灵顿独特的运营理念
致力于创造超越金钱的价值，以及跨越世代的使命。他
著有《财富保全之魂》，书中揭示了“保全的三条法则”，并
深入剖析了阿灵顿的发展历程，阐述了其如何形成这种具有变革性的
财富管理与所有权模式。
肯·波尔克（Ken Polk）通过利普斯科姆大学（Lipscomb University）和德勤（
）
踏入财富管理行业。25岁时，肯创立了阿灵顿公司（Arlington），至今仍致力于
帮助他人建立更美满的家庭、更成功的企业，并最终
建设更美好的社会。
肯与妻子阿什莉住在阿拉巴马州的伯明翰。他们有四个孩子。
小詹姆斯（杰伊）·E·休斯律师
休斯先生现居科罗拉多州阿斯彭，是《家族财富：让财富留在家族》和《家族 ——《代际契约》的作者，这两本书均由彭博出版社出版；他还与苏珊·马森齐奥和基思·惠特克合著了《馈赠的循环：家族财富与智慧》、《新生代之声》以及《家族财富全书》，均由约翰·威利父子出版社出版；此外，他还与哈特利·戈德斯通和基思·惠特克合著了《家族信托：受托人、受益人、顾问和保护人的指南》。 此外，他还撰写了大量关于家族治理和财富保全的文章，以及一系列题为《反思》的文章，这些内容均可在其个人网站jamesehughes.com 上查阅。
他是纽约市一家律师事务所的创始人，该所专门为全球各地的私人客户提供法律代理服务，目前他已从律师执业一线退休。休斯先生曾担任库德兄弟律师事务所（Coudert Brothers）和琼斯·戴律师事务所（Jones Day）的合伙人。他目前是“睿智顾问研究基金会”（Wise Counsel Research Foundation）的活跃研究员，该基金会是一家总部位于波士顿的智库，致力于为那些希望避免“身无分文”这一谚语所描述境遇、并助力家族繁荣发展的家族提供高质量的建议。
他是阿灵顿合伙公司（Arlington Partners）顾问委员会成员、Lineage信托公司名誉主席兼分配信托及受益人生命质量提升委员会主席、家族企业研究院（Family Firm Institute）院士、信托与遗产从业者协会（Society of Trusts and Estates Practitioners）会员、“家庭繁荣协作组织”（Collaboration for Family Flourishing）创始成员、“目标规划研究院”（Purposeful Planning Institute）获奖者、“学习勇气基金会”（Learning Courage Foundation）理事、HS2基金会常务委员会委员， 法尔布鲁克学校（The Far Brook School）名誉受托人、普雷斯科特学院（Prescott College）名誉受托人、阿尔伯特与玛丽·拉斯克基金会（Albert and Mary Lasker Foundation）前受托人、赫梅拉基金会（Hemera Foundation）董事会成员，以及罗伯特·H·N·何家族基金会（Robert H N Ho Family Foundation）董事会成员。
他多次在众多国际和国内研讨会上发表演讲，探讨如何避免“从衣袖到衣袖”这一谚语所描述的境遇，以及家庭在人力、智力、社会、精神和财务资本方面的动态增长如何促进家庭的繁荣发展。
他为多部关于家庭及其繁荣发展的已出版著作撰写了序言，其观点曾被《纽约时报》、《华尔街日报》及各类专业期刊引用。他是多家私人信托公司的董事会成员、众多投资机构的顾问，以及若干私人慈善机构的董事会成员。
杰伊毕业于以艺术为教学手段的法布鲁克学校（1956届）、平格里学校（1960届）、普林斯顿大学（1964届）以及哥伦比亚大学法学院（1967届）。 他是“家族办公室交流协会”（Family Office Exchange）的顾问，并曾获该协会颁发的“创始人奖”；他还曾荣获“私募资产管理终身成就奖”、“阿克曼研究所家族合作伙伴奖”以及“《家族财富报告》终身成就奖”。
2021年，为纪念杰伊并向他致敬，小詹姆斯·E·休斯基金会（JEHJF）正式成立，旨在推动家族财富管理及代际福祉领域的发展。该基金会植根于杰伊具有里程碑意义的“五大资本”研究，旨在将杰伊的精神传播给所有怀有此愿景的人。
